美股过去30年每年都是正收益的股票
美股过去30年每年都是正收益的股票存在吗？答案是不存在（不好意思，标题党了）。那么过去20年、过去15年、过去10年呢？这篇博客就是为了找到这些答案，重新回测了美股过去30年的数据。
回测的方法很简单，通过分析VTI中持仓的股票。看看它们在过去的5、10、15、20、25、30年中，是否有股票可以每年都是正收益，或者其每年的收益大于一定的值。
2020 - 2024
在这5年中，有太多的股票每年的收益率都大于0%，我这里只筛选出每年的收益率大于10%的股票。即使2022年发生了股灾，当年正收益的股票也不少。之后几年更是大牛市，因此，在这5年中，有太多符合条件的股票。LLY居然每年的收益率都大于25%，实在是太优秀了。
1995 - 2024
2015 - 2024
如果看过去10年的数据，那么就没有任何一家公司能保证每年10%+的收益率了。这里面最厉害的公司也只能保证每年5%+的收益率。PGR这家公司我知道，AZPN倒是第一次听说，查了下，是一家专注于工业软件的公司，它在00 - 03年出现过98%的最大回撤。
MCD, PGR和TJX就不说了，传统好公司好股票。至于其它几家公司，各行各业都有。我简单回测了下，除了TDG（06年它才上市），其它公司在08年及以前，都出现过大幅的下跌，且它们的最大回撤都很大。
2010 - 2024
过去15年，还有公司每年的收益率为正，不容易。这些公司在上面都介绍过了，这里就不多说了。
2005 - 2024
有了08年金融危机的存在，不再有公司每年都是正收益了。这里看每年收益率在-5%和-10%以上的股票。
现在出现的公司都是传统公司了，TJX如果能在05年以前上市，它应该也能占一席之地。WM和WCN在00 - 03年间出现过很大的回撤，比较奇怪，它们又不是科技股，难道当时估值太高？不过现在它们都是传统行业，不太会再出现那么大的回撤了。除此之外，其它公司回测都还能接受。
2000 - 2024
这次又加入了互联网泡沫，能打的公司更少了。只有SO一家能做到每年的收益率都大于-5%，只有SO, JNJ和WCN能做到每年的收益率都大于-10%。如果放宽到-15%，那么公司会多一些。用这些公司做组合，效果应该会更好。
1995 - 2024
现在能做到每年收益率在-10%以上的就只有JNJ了，能做到每年收益率-15%的也少了一半。
最优组合
用上面这些公司做一个组合，应该可以找到一个回撤很低的组合。我对这个数字很感兴趣，于是马上动手用ChatGPT生成了一段代码来实现这个功能。我选择了2000 - 2024（-15%）中的股票，看看选10支股票，在最好的情况下，最大回撤能做到多少。
测试结果很不错，选的10支股票如下，
1
JNJ, WEC, K, ROL, RLI, EXPO, MGEE, LANC, AWR, AZO
测试结果如下，
测试结果显示该组合的最大回撤只有24%，并且在经历了科网泡沫、08金融危机、新冠疫情后，该组合还能有14%的年化收益率。这个测试的时间是有利于该组合的，如果提前几年或者推后几年，该组合的年化收益率不会有什么太大的变化，但SPY的年化收益率就会好3% - 4%（不过还是比该组合低）。
总结
连续N年，每年正收益的股票是很少的。用这些股票做一个组合可以将最大回撤控制在25%左右。这个组合是一个很好的防守型组合，我会考虑将其加入我的策略中。