美股过去30年低回撤股票总结更新

前言

之前写过一篇美股过去30年低回撤股票总结的文章，昨天和今天用Cursor重新做了一个程序来跑更新后的数据。数据有一些差别，但结果基本还是和之前一样。

筛选股票的方法

1. 同样使用VTI的持仓作为股票池；
2. 选择5个时间作为回测开始时间，计算每个股票从开始时间到现在的最大回撤（剔除开始时间还没上市的公司）；
3. 选择的回测开始时间分别是 - 01/01/1997, 01/01/2000, 01/01/2007, 01/01/2015和01/01/2020。不同的开始时间会经历不同数量的股灾。

更新后的结果

1997, 2000

2007, 2015

2020

目前的数据更新到2026年2月，除了最大回撤外，我还增加了几项数据，比如溃疡指数，回撤时长等。溃疡指数可以衡量股票的下跌天数和幅度，回撤时长可以看出股票从最大回撤再次回到高点的时间。从平均值来说，最大回撤、回撤时长基本是越早越大，而溃疡指数没有规律。

从上面的数据可以看出，只有2支股票保持在所有时间段，最大回撤都在前20 - CL和JNJ，这和之前的结果基本一致。

总结

做股票必须要有30% - 40%最大回撤的心里准备，要降低最大回撤就要用组合。股票、商品、债券都应该来点，并且需要用一定的方法进行减仓处理。