平凡之路

美股择时的意义

今天在小红书上看到一篇笔记,讲的是美股择时没有意义,因为最好的投资者和最坏的投资者最终的收益都差不多。之前在听播客时也有主播提过这个,但当时没有仔细思考,只是觉得哪里有点不对。今天看了这篇笔记,才知道这种说法是对的,但有局限性,并不适合所有的人。 那篇笔记的观点来自 Does Market Timing Work? 这篇文章假设了5名投资者,其中4名投资者投资SPY500,1名投资者只持有...

美股安全科学抄底指南

最近美股市场开始出现比较剧烈的震荡,正好利用这个时间,回顾下过去30年中,怎样才能安全科学地抄到美股的大底。 这里我只讨论过去30年中最大的一些下跌,其中有 2000年互联网泡沫破裂; 2008年金融危机; 2018年中美贸易战; 2020年新冠疫情; 2022年美国加息。 如果能安全科学地抄到这些底,那么美股的整体收益率一定会上好几个台阶。我有一些抄底的思路,...

美股过去30年每年都是正收益的股票

美股过去30年每年都是正收益的股票存在吗?答案是不存在(不好意思,标题党了)。那么过去20年、过去15年、过去10年呢?这篇博客就是为了找到这些答案,重新回测了美股过去30年的数据。 回测的方法很简单,通过分析VTI中持仓的股票。看看它们在过去的5、10、15、20、25、30年中,是否有股票可以每年都是正收益,或者其每年的收益大于一定的值。 2020 - 2024 在这5年中,有...

美股过去50年股票资产的表现

最近为了给策略选股,我对美股进行了分类回测。我将美股分为9类, 大盘股;大盘价值股;大盘成长股; 中盘股;中盘价值股;中盘成长股; 小盘股;小盘价值股;小盘成长股; 通过回测,选出收益率最高的股票类型。我的回测从1972年开始,每隔10年测试一次。这样就可以看出不同类型的股票在不同时间段的表现。 回测的结果还是比较出乎意料的,在过去的50年中,收益率最高的股票类型是小盘...

美股过去30年低回撤股票总结

前言 在去年写的一篇博文2023投资策略思考中,我需要做一个低波动中等收益的股票投资组合。当时留下一个疑问 - 怎样找出美股中最大回撤最小的一批股票,以及它们的收益率如何?今年,借助ChatGPT的帮忙,我很快写了一个实现这个功能的脚本,找到了美股过去几十年中最大回撤最小的一批股票。 筛选股票的方法 首先,使用VTI的持仓作为股票池; 选择6个时间作为回测开始时间,计算每个股票...

2023投资总结

前言 2023年的投资对我来说完全就是冰火两重天,实盘一直持有天然气ETF基本亏了一年,到年底加上之前的补仓,亏损超过50%。而模拟盘却表现不错,全年收益超过79%,我个人从4月底开始持仓,收益21.80%。这个模拟盘本是为今年实盘做准备的,早在22年底我就想好了如何投资,并准备等天然气大赚后用这种稳定的方式进行投资。可惜由于种种意外的发生,本是大举做空天然气变成了大举做多天然气,一去一回损...

2023投资策略思考

前言 【这篇文章是2025年修改后的版本,主要对回测进行了修改,内容没有进行大幅地修改】 我的这个策略大体上还是拍脑袋想出来的,主要目的是为了达到 高波动 ➕ 高收益(但不会归零)➕ 不用过多人工判断 ➕ 不用过度调仓的组合 经过一段时间的思考和实践,我基本想明白了该怎么做, 我需要有一套稳定向上的的高波动组合; 我需要做一系列的操作,对冲掉1中过大的回撤; ...

复盘2022投资策略

原文 本文写于2021年12月 2022大盘在这两年上涨后,叠加美联储加息周期开始,我个人认为很有可能会进行一定的调整,至少算是震荡横盘吧。总体而言,不要奢望做多赚大钱,保住今年的利润,不乱折腾就行。接下来的一年,大体上我的投资思路还是和今年最后一个季度一样:做空部分行业/公司,做多中概+少量公司,使用我本人独创的投资策略。如果出现大幅下跌,那么可以考虑进行部分抄底投资。下面按照星...

重新出发

【种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在】 我的上一篇博文还要追溯到2020年了。那时还没有入职现在的公司、也刚从股市的大败中走出来,一切似乎都在向好的方向前进。可惜现在回头看过去,这两年多经历了太多,没有得到却失去了很多东西。从今年开始,我准备重新回归自己的一亩三分地,再次出发。 今年经济大环境依然不好,各个公司都在裁员,这正是一个适合播种的季节。静下心来,脚踏实地,不断深耕和开拓自...